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作者:PC蛋蛋 发布时间:2018-11-03 17:54

  金诚信矿业管理股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)募集说明书摘要

  报告期内,经金诚信力合股东会决议同意并经发行人与邓彤、张咏刚、孙志刚、何敬辉签订《股权转让协议》协商确定,邓彤、张咏刚、孙志刚、何敬辉将持有的金诚信力合13.00%、13.00%、10.00%、13.00%的股权以364万元、364万元、280万元、364万元的价格转让给发行人,转让后,金诚信力合成为发行人的全资子公司

  报告期内合并范围增加湖北金诚信,2015年3月,发行人出资组建湖北金诚信,湖北金诚信于2015年4月3日完成工商设立登记,公司拥有对其实质控制权,故自成立之日起将其纳入合并财务报表范围

  较2015年合并报表范围相比增加了二级子公司1家、三级子公司2家,具体情况如下表

  2016年2月,金诚信国际与云南金诚信共同出资设立金刚矿业管理有限公司,该公司注册资本为200万美元,其中金诚信国际出资170万美元,持股比例为85%,云南金诚信出资30万美元,持股比例为15%。发行人对其拥有实际控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。截止2016年12月31日,金刚矿业的净资产为872.72万元,成立日至期末的净利润为-94.17万元

  2016年4月,金诚信国际出资设立全资子公司迈拓矿业服务(赞比亚)有限公司,金诚信国际直接持有赞比亚迈拓99%的股权,通过赵茗羊代为持有赞比亚迈拓1%的股权,赞比亚迈拓注册资本为1万克瓦查,投资总额为800万美元。2017年4月,赞比亚迈拓注册资本变更为1.5万克瓦查,金诚信国际直接持有赞比亚迈拓99%的股权,通过周世攀代为持有赞比亚迈拓1%的股权

  2016年12月,发行人出资设立北京众诚城商贸有限公司,该公司于2016年12月5日完成工商设立登记,注册资本为人民币2000万元,均由发行人出资,发行人对其拥有实际控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。截止2016年12月31日,众诚城尚未开始经营

  较2016年合并报表范围相比增加了二级子公司1家,三级子公司3家,具体情况如下表

  2017年8月,子公司云南金诚信出资设立丽江金诚信。该公司于2017年8月10日完成工商设立登记,注册资本为人民币100万元,其中云南金诚信出资人民币100万元,占其注册资本的100%,拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围

  2017年6月,公司出资设立塔吉克斯坦金诚信。该公司于2017年6月12日完成工商设立登记,注册资本为500万索莫尼,占其注册资本的100%,拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。截止2017年12月31日,该公司尚未开始经营

  2017年12月,公司出资设立有道国际。该公司于2017年12月8日完成工商设立登记,注册资本为10万美元,占其注册资本的100%,拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。截止2017年12月31日,该公司尚未开始经营

  2017年9月,子公司湖北金诚信与Normet Oy共同出资设立金诺公司。该公司于2017年9月28日完成工商设立登记,注册资本为人民币12,200.00万元,其中湖北金诚信出资人民币6,222.00万元,占其注册资本的51%,Normet Oy出资人民币5,978.00万元,占其注册资本的49%;湖北金诚信拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围

  (7)每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

  (9)EBITDA利息保障倍数=(利润总额+财务费用中的利息支出+折旧+摊销)/(财务费用中的利息支出+资本化利息支出)

  注:加权平均净资产收益率和每股收益按当时生效的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定的公式计算

  根据中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益(2008)》的规定,非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系,以及虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊和偶发性,影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。发行人最近三年及一期的非经常性损益情况如下表所示

  发行人流动资产主要包括:货币资金、应收账款、存货等科目。2016年末发行人流动资产合计377,792.55万元,较2015年末增加了5.79%;发行人流动资产占资产总额的比例较高;2017年末公司流动资产合计424,966.66万元,较2016年末增长了12.49%

  除上述表格内的其他货币资金为受限货币外,银行存款和现金均为可自由支配的货币资金。其他货币资金主要为发行人在银行各类业务的保证金存款

  发行人应收账款主要为:应收工程进度款、应收进度扣款(保留金)、应收质量保证金等。最近三年及一期末,发行人的应收账款余额分别为158,139.51万元、196,634.10万元、208,745.31万元和208,653.32万元,占总资产的比重分别为34.54%、39.91%、37.05%和34.17%。2016年末,公司应收账款余额相比于上一年末增加24.34%,主要原因为矿业市场仍保持较为低迷状态,部分业主方资金紧张。2017年末公司应收账款账面价值为208,745.31万元,较上年末增加低了6.16%,变化不大。2018年6月末公司应收账款账面价值为208,653.32万元,较上年末下降0.04%

  2017年末,发行人账龄1年以内的应收账款133,219.60万元,占应收账款余额的56.81%;2018年6月末,发行人账龄1年以内的应收账款142,428.93万元,占应收账款余额的60.79%

  发行人主营业务为矿山工程建设业务、采矿运营管理业务、矿山工程设计与咨询业务,其中矿山工程设计与咨询业务主要通过发行人子公司金诚信设计院、金诚信研究院开展业务,且业务规模较小,欠款规模小,主要应收款为应收矿山工程建设业务、采矿运营管理业务业务类型款项。截至到2018年6月末,公司应收账款前五大欠款方情况如下

  注:前五大客户应收账款款项性质均主要为应收工程进度款、工程进度扣款以及质量保证金,应收工程进度款占比较高,其账龄较短,而应收质量保证金占比相对较低,其账龄较长

  该公司系国内三大磷矿石生产基地之一,拥有的开阳磷矿系国家规划矿区,探明储量达10亿吨,具有磷矿资源储量大、品位高、有害杂质少的特点,是国内少有的不经选矿就可直接生产高浓度磷复肥的优质磷矿资源,继续保持明显的资源优势,随着大宗商品市场回暖,国内磷肥价格逐步趋稳;另外受益于国家取消化肥行业差别化关税政策,鼓励化肥产品出口,磷复肥产销量进一步增加,该公司盈利能力将持续改善;同时,在当地政府的大力支持下,该公司与多家国有商业银行保持了良好的合作关系并签署战略合作协议,具有较强的融资能力

  该公司系国内重点铁矿冶金企业之一,保有资源储量2988万吨,矿山采场年生产能力为170万吨,受铁矿市场形势影响,该公司整体盈利水平下降,销售回款不佳,资金压力增加。但是,近期铁精粉价格整体呈现上扬、向好态势,预计销售情况将逐步好转;另外首云矿业新的选矿工艺生产系统已经建成,选矿能力可达300万吨/年,该系统投产后将有助于降低该公司各项固定成本,提升选矿效率,按照该公司的分析预测,该新系统的运行将显著改善首云矿业的经济效益,增加经营活动资金流入

  该公司系西北地区重要铜矿生产基地,为中国有色矿业集团有限公司控股企业,拥有丰富的、高品位的铜矿资源,保有资源储量478万吨,2015年度基建期结束转入采矿期,该公司申报的50万吨/年采选矿建设项目已获环保批复,大规模采矿生产在即,随着基建期结束,预期将有相对稳健的经营活动现金流和盈利表现

  该公司系西宁特殊钢股份有限公司控股子公司,设计年产铁矿石360万吨,100万吨钒矿石,是铁钒综合开发利用的现代化大型采选联合矿山企业,为甘肃省酒泉地区的重点企业,该公司于 2010年10月开始承接该项目。2014年11月,该公司与肃北县博伦矿业开发有限责任公司签订了为期5年的开拓、采准工程和采矿运营合同,年采矿量不低于200万吨

  该公司系赞比亚最大的矿山公司之一,其母公司系伦敦上市的印度矿业集团韦丹塔资源公司(市值达15.44亿英镑),该公司管理先进,资源丰富,其铜矿资源位于世界上最高界别的铜层之一,是世界上品味最高的铜矿之一。目前正在积极建设选厂和提升系统,并进行试生产,预计大规模生产后,凭借高品味的资源必将获得市场的青睐,赢得更大的发展

  应收票据全部为发行人收到的未到期的票据,是发行人与客户业务开展时的另一资金结算方式,涉及的客户主要为矿山工程建设及采矿运营管理业务方面的客户。最近三年及一期末,发行人应收票据余额分别为34,208.75万元、20,454.57万元、35,198.49万元和36,633.92万元,占总资产的比重分别为7.47%、4.15%、6.25%和6.00%。2016年末公司应收票据余额为20,454.57万元,较上年末降低了40.21%,主要系2015年票据到期承兑及增加票据背书业务导致;2017年末发行人应收票据余额为35,198.49万元,较2016年年末增加72.08%,原因为业主使用承兑汇票结算方式增加所致;2018年6月末发行人应收票据余额为36,633.92万元,较上年末增加了4.08%

  为发行人预付的各类业务款项,最近三年及一期末,发行人预付账款余额分别为1,640.96万元、919.78万元、4,056.86万元和4,602.29万元,占总资产的比重分别为0.36%、0.19%、0.72%和0.75%。2016年末公司预付账款余额为919.78万元,较上年末减少了43.95%,主要原因系加大与材料供应商结算影响所致;2017年末公司预付账款余额为4,056.86万元,较上年年末增加了341.07%,主要系预付材料款增加;2018年6月末公司预付账款余额为4,602.29万元,较上年末增长了13.44%,主要在于预付材料款增加

  2017年末,发行人账龄1年以内的预付账款4,043.23万元,占预付账款余额的99.66%;2018年6月末,发行人账龄1年以内的预付账款4,397.69万元,占预付账款余额的95.55%

  其他应收款为发行人支付的各类履约保证金以及撤场变卖物资款等各类款项,最近三年及一期末,发行人其他应收款余额分别为6,529.07万元、4,982.84万元、4,390.90万元和3,140.44万元,占总资产的比重分别为1.43%、1.01%、0.78%和0.51%。2016年末公司其他应收款余额为4,982.84万元,降低了23.68%,主要原因为履约与投标保证金减少所致;2017年月末公司其他应收款余额为4,390.90万元,较上年末下降了-11.88%,变动较小。2018年6月末公司其他应收款余额为3,140.44万元,减少了28.48%,主要原因为计提坏账准备影响所致

  2017年末,发行人1年以内到期的其他应收款1354.19万元,占其他应收款余额的21.31%,2018年6月末,发行人1年以内到期的其他应收款689.67万元,占其他应收款余额的10.54%

  发行人存货主要为原材料、周转材料、低值易耗品、工程施工、在途物资类别。最近三年及一期末,发行人的存货账面价值分别为42,148.12万元、38,506.52万元、45,006.53万元和69,581.45万元,占总资产的比重分别为9.21%、7.81%、7.99%和11.40%。2016年末公司存货账面价值为38,506.52万元,较上年末降低了8.64%,2017年末公司存货账面价值为45,006.53万元,较上年末增加了16.88%,主要原因为公司尚待结算劳务增加所致。2018年6月末公司存货账面价值为69,581.45万元,较上年末增加了54.60%,主要原因为系期末已完工未结算工程增加所致

  发行人服务项目较多且分散于各地矿山,其中大部分矿山地处偏远,交通欠发达,导致原材料从提出采购计划至到达项目现场周期较长,为了保证正常生产,公司各地的工程项目现场都会保有一定数量的库存,从而使得公司整体原材料库存余额较大。最近三年存货增加的主要原因是由于,发行人业务规模扩大,收入增长,部分项目已工程签证但尚未竣工结算的工程增加导致工程施工余额相应增加。公司后续将加强与业主的协商,进一步推进工程结算的及时性

  存货主要为原材料、周转材料和工程施工等。相关材料均为生产所需,工程施工为已施工未结算的工程成本和工程毛利,均是按照合同正常执行,账面价值体现了其实际业务情况

  非流动资产主要包括:固定资产、在建工程、无形资产等科目。2016年公司非流动资产合计为114,956.90万元,较2014年末增加了14.16%;2017年末公司非流动资产合计为138,428.57万元,较2016年末增加了20.42%;2018年6月末公司非流动资产合计为160,107.23万元,较上年末增加了15.66%

  发行人固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子及其他设备和临时设施。最近三年及一期,发行人的固定资产余额分别为82,451.96万元、80,151.15万元、98,815.37万元和111,468.37万元,占总资产的比重分别为23.01%、18.01%、16.27%和18.26%。2016年末公司固定资产余额为80,151.15万元,较上年末降低了2.79%;2017年末公司固定资产净额为98,815.37万元,较上年年末增加了23.29%,主要原因为增加机器设备投入所致。2018年6月末公司固定资产余额为111,468.37万元,较上年末上升了12.80%;最近三年固定资产增加主要是为满足经营规模迅速增长的需要而购置的大型生产用台车、铲运机、井下运输卡车等生产设备与运输工具增加所致

  发行人在建工程主要为待安装设备、办公楼、实验检测中心、大修理机器设备。最近三年及一期,发行人的在建工程余额分别为3,038.57万元、6,301.07万元、2,330.36万元和5,316.66万元,占总资产的比重分别为、0.66%、1.28%、0.41%和0.87%。2016年末公司在建工程余额为6,301.07万元,较上年末增加了107.37%,主要系公司全资子公司湖北金诚信基建投资增加所致;2017年末公司在建工程余额为2,330.36万元,较上年末减少63.02%,主要系湖北仓储基地达到可使用状态转入固定资产所致;2018年6月末公司在建工程余额为5,316.66万元,较上年末增加了128.15%,主要系迈拓大修厂投入所致

  长期待摊费用为发行人摊销的各类装修支出、房租等费用,最近三年及一期,发行人的长期待摊费用余额分别为609.65万元、706.32万元、332.05和222.13万元,占总资产的比重分别为0.13%、0.14%、0.06%和0.04%。2016年末公司长期待摊费用余额为706.32万元,较上年末增加了15.86%。2017年末公司长期待摊费用余额为332.05万元,较上年末减少了52.99%。2018年6月末公司长期待摊费用余额为222.13万元,较上年末减少了33.10%

  递延所得税资产科目为发行人坏账准备、固定资产折旧、无形资产摊销以及未弥补亏损的的所得税影响。最近三年及一期末,发行人的递延所得税资产余额分别为5,217.32万元、4,790.45万元、5,854.13和5,989.51万元,占总资产的比重分别为1.14%、0.97%、1.04%和0.98%。2016年末公司递延所得税资产余额为4,790.45万元,较上年末降低了8.18%。2017年末,公司递延所得税资产余额为5,854.13万元,较2016年末增加了22.20%。2018年6月末公司递延所得税资产余额为5,989.51万元,较上年末增加了2.31%

  最近三年及一期,发行人负债规模增长较快,负债总额分别为104,661.62万元、123,524.22万元、178,261.58万元和212,656.19万元。2016年末负债总额为123,524.22万元,较上年末增加了18.02%;2017年末负债总额178,261.58万元,较2016年末增长了44.31%;2018年6月末负债总额为212,656.19万元,较上年末增加了19.29%,主要系长期借款增加影响所致

  最近三年及一期末,发行人的短期借款余额分别为39,000.00万元、43,000.00万元、56,992.69万元和67,500.99万元,占总负债的比重分别为37.26%、34.81%、31.97%和31.74%。2016年末公司短期借款余额为43,000.00万元,较上年末增加10.26%;2017年末公司短期借款余额为56,992.69万元,较上年末增加了32.54%。2018年6月末公司短期借款余额为67,500.99万元,较上年末增加了18.44%,主要原因为银行短期借款融资余额上升所致

  最近三年及一期末,发行人的应付账款余额分别为40,823.47万元、46,481.92万元、58,734.24万元和64,576.73万元,占总负债的比重分别为27.97%、39.01%、37.63%和30.37%。2016年末公司应付账款余额为46,481.92万元,较上年末增加了13.86%;2017年末公司应付账款余额为58,734.24万元,较上年末增加了26.36%。2018年6月末公司应付账款余额为64,576.73万元,较上年末增加了9.95%;近三年又一期,应付账款增长主要原因为公司通过集中采购增加采购信用额度影响所致

  最近三年及一期末,发行人的应付职工薪酬分别为5,581.65万元、5,762.72万元、6,974.16万元和5,968.85万元,占总负债的比重分别为5.33%、4.67%、3.91%和2.81%。2016年末公司应付职工薪酬余额为5,762.72万元,较上年末增加3.24%;2017年末公司应付职工薪酬余额为6,974.16万元,较上年末增加了21.02%;2018年6月末公司应付职工薪酬余额为5,968.85万元,较上年末减少了14.41%

  最近三年及一期末,发行人的应付利息分别为59.97万元、65.93万元、1,053.32万元和266.41万元,占总负债的比重分别为0.06%、0.05%、0.59%和0.13%。2016年末公司应付利息余额为65.93万元,较上年末增加9.94%;2017年末公司应付利息余额为1,053.32万元,较上年末增加了1497.55%,主要原因为新发行债券带来的企业债券利息增加。2018年6月末公司应付利息余额为266.41万元,较上年降低了74.41%,主要原因系偿还应付债券利息影响所致

  公司非流动负债主要包括长期借款、应付债券和长期应付款等科目。最近三年及一期末的非流动负债分别为5,830.22万元、11,517.69万元、27,654.06万元和48,301.81万元,占总负债的比重分别为5.57%、9.32%、15.51%和22.71%。2016年末非流动负债为11,517.69万元,较上年末上升了97.55%,主要是因为长期借款影响所致。2017年末长期负债为27,654.06万元,较上年末上升了140.10%,主要是因为本年度发行人发行了2亿元公司债以及偿还了部分长期借款。2018年6月年末非流动负债为48,301.81万元,较上年末上升了74.66%,主要是因为长期借款影响所致

  2018年6月末,公司应付债券余额为19,874.28万元,占总负债的比例为9.35%,相比上一年末增加31.81万元,主要原因为债券利息调整所致

  最近三年及一期末,发行人的长期应付款分别为2,318.56万元、871.20万元、1,820.64和2,686.01万元,占总负债的比重分别为2.22%、0.71%、1.02%和1.26%。2016年末公司长期应付款余额为871.20万元,较上年末降低了62.42%,主要原因为发行人子公司赞比亚金诚信支付分期付款购买设备款;2017年末长期应付款余额为1,820.64万元,较上年末增加了108.98%,主要系赞比亚金诚信分期付款购买设备款所致。2018年6月末公司长期应付款余额为2,686.01万元,较上年末增加了47.53%,系赞比亚金诚信分期付款购买设备款所致

  长期应付职工薪酬系赞比亚金诚信根据其与当地工会组织签订的保护赞比亚员工权益协议,而给予赞比亚员工的退职金、解雇补偿金以及未能享受带薪休假的经济补偿金。截至2016年末,长期应付职工薪酬余额为1,583.17万元,较上一年末减少7.65%;2017年末公司长期应付职工薪酬余额1,527.85万元,较上一年末增加3.49%;2018年6月末公司长期应付职工薪酬余额1,617.02万元,较上一年末增加5.84%

  公司2016年年度股东大会审议通过了2016年度利润分配方案:以2016年12月31日公司总股本45,000.00万股为基数,按每10股派发现金人民币0.5元(含税)的比例实施利润分配,共计分配现金人民币2,250.00万元,利润分配后,母公司剩余未分配利润83,875.10万元结转下一年度。同时以资本公积向全体股东每10股转增3股,共计转增13,500.00万股,转增后公司股本增加至58,500.00万股。该方案于2017年7月17日实施完毕

  公司2017年年度股东大会审议通过了2017年度利润分配方案:以2017年12月31日公司总股本58,500.00万股为基数,按每10股派发现金人民币0.75元(含税)的比例实施利润分配,共计分配现金人民币4,387.50万元,利润分配后,母公司剩余未分配利润83,879.80万元结转下一年度。该方案于2018年6月6日实施完毕

  报告期内,发行人的营业成本分别为196,750.23万元、176,931.09万元、176,858.91万元和107,862.97万元。采矿运营管理与矿山工程建设业务的成本构成中,材料费、人工费、机械作业费和分包工程费占比较高,合计占营业成本总额的70%以上,系发行人营业成本的主要构成。2016年较2015年减少19,819.14万元,减少了10.07%。2017年较2016年减少72.18万元,减少了0.04%

  2018年1-6月,发行人的营业成本为107,862.97万元,较上年同期增加了25.98%

  最近三年及一期,发行人财务费用分别为1,563.39万元、2,579.49万元、3,739.13万元及2,445.18万元。2016年公司财务费用相比于上一年增加1,016.10万元,增幅为64.99%,主要原因为赞比亚货币克瓦查汇率变动产生汇兑损失所致。2017年公司财务费用相比于上年增加1,159.65万元,降幅为44.96%,主要原因为发行公司债券的计提利息所致。2018年1-6月,公司财务费用相比于去年同期增加1,063.35 万元,增幅为76.95%,原因为借款增加,应付债券计提利息所致

  公司资产减值损失主要为坏账损失及存货跌价损失。最近三年及一期,发行人资产减值损失分别为4,946.97万元、7,854.53万元、6,609.62万元及1,740.33万元。2016年公司资产减值损失较上一年增加2,907.56万元,增幅为58.77%,主要原因为计提坏账准备所致。2017年年,公司资产减值较去年减少1,244.92万元,减幅为15.85%,主要原因系计提坏账准备减少所致。2018年1-6月,公司资产减值损失较上年同期减少1,228.45 万元,减幅为41.38%,主要原因为计提坏账准备减少所致

  2015年-2017年公司投资收益分别为536.52万元、1,165.03万元和708.31万元,而2018年1-6月投资收益为86.44万元。2016年公司投资收益较上年增加628.51万元,增幅为117.15%,主要原因为理财收益增加。2017年比2016年投资收益降低456.72万元,降幅为39.2%

  公司营业外收入主要为政府补贴及处置资产。最近三年及一期,发行人的营业外收入分别为1,200.74万元、537.67万元、360.55万元和127.70万元。2016年较上一年减少663.07万元,降幅为55.22%,主要原因为计入本年度的政府补助大幅减少。2017年较2016年减少177.12万元,减少了-32.94%,主要原因系政府补助减少所致。2018年1-6月,发行人的营业外收入为127.70万元,较2017年同期增加了86.61%,主要系政府补助增加所致

  2016年度营业利润为26,700.84万元,较上年下降2,431.23万元,降幅为8.35%;2017年度营业利润为27,508.90万元,较上年增加808.05万元,增幅为3.03%,主要系收入增长所致;2018年1-6月,发行人的营业利润为20,122.44万元,较上年同期增加38.85%

  2016年度净利润为17,151.11万元,较上年下降3,236.97万元,降幅为15.88%。2017年度净利润为20,538.83万元,较上年增加3,387.71万元,增幅为19.75%,主要是由于营业利润降低所致。2018年1-6月,发行人的净利润为16,128.04万元,净利润较去年同期增加44.82%

  盈利能力指标2015年下降较大,主要系毛利率下降所致,公司2015年毛利率为24.52%,主要系个别项目价格下调、用工环境影响导致人工成本有所上升,以及部分项目因涌水、断面增多等地质因素复杂影响,导致毛利率水平有所降低。2016年,公司净资产收益率继续下滑,主要原因为2016年矿业市场仍然保持低迷状态,公司盈利进一步下滑

  2016年,公司经营活动产生的现金流净额表现为净流入,较2015年增加42,370.38万元,增幅为234.32%,主要原因为公司采取加大应收账款回款力度、增加供应商票据结算等措施,使经营活动现金净流量得到改善

  2017年,公司经营活动产生的现金流净额表现为净流入,较2016年减少11,679.53万元,减幅为48.09%,主要原因为支付保函保证金增加及需退返的境外公司增值税进项税额增加所致

  2018年1-6月,公司经营活动净现金流为1,684.02万元,相比于上一年同期,2018年1-6月公司经营性活动净现金流量增加了214.59万元,增幅为14.60%

  报告期内,发行人经营活动产生的现金流量净额有所回升,累计经营活动产生的现金流量净额与累计净利润有较大差异,主要原因为发行人应收账款和应收票据等应收款项的余额增加较多、存货余额增加较多所致,因此造成各期经营活动现金流净额与净利润存在一定的差异。报告期内,发行人各期应收票据余额较高,发行人在报告期内的应收票据承兑风险较低,具有较强的流动性,是发行人货币资金的良好补充

  发行人主要投资活动支出为购置机械设备、办公房产及矿山大型无轨设备制造、备品备件生产大修建设项目投入。2015年,公司投资活动产生的现金流量流出较上年增加19.88%。2016年,公司投资活动产生的现金流量流出较上年增加45.01%,主要原因为公司长期资产投资规模扩大、增加了股权投资。2017年,公司投资活动产生的现金流量流出较上年增加33.17%

  2018年1-6月,投资活动产生的现金流量净流出较上年同期增加136.93%,主要系公司增大矿山机械设备投入所致

  2016年,公司筹资活动产生的现金流量净额相比上一年减少101,498.82万元,降幅为96.77%。公司2015年及2016年筹资活动现金流量净额变动幅度较大的原因主要是因为公司2015年上半年首次公开发行股票募集资金导致。2017年,公司筹资活动产生的现金流量净额较上年增加609.44%,主要系发行债券和银行借款影响。2018年1-6月,筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加32.78%,主要系银行借款增加所致

  第一,从产业政策上看,我国政府加快了与国际工程承包和管理方式接轨。2003年2月,住建部发布《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》,鼓励具有工程勘察、设计或施工总承包资质的勘察、设计和施工企业开展工程总承包业务和工程项目管理业务

  第二,我国矿山开发服务业市场空间广阔。我国仍处于工业化发展阶段,经济仍将保持较长时间的较快增长。同时,我国城市化进程仍将稳步推进,固定资产投资仍将是拉动经济增长的重要内生力量。根据国民经济“十二·五”发展规划,国内生产总值将年均增长7%,城市化率将从47.5%提高到51.5%,矿产品需求将继续保持增长态势。采矿业的持续稳定发展,处于采矿业中游的矿山开发服务业拥有广阔的市场空间

  第三,产业链的拆分推动了外包服务的兴起与专业化发展。矿山开发是一个规模庞大、技术涵盖面广的行业。从行业组织模式来看,现代化的采矿产业链中大致包括了矿山开发商、基建及采矿设备制造商和矿山开发服务提供商等群体,专业化分工与合作使整个行业的效率得以不断提升

  第一,公司具有强大的矿山开发技术实力。地下矿山生产系统复杂,工艺环节多,施工难度大,技术难点多;公司经多年发展,已汇集了一大批国内矿山工程建设、采矿运营和矿山设计等方面的技术人才,综合实力位居行业前列,拥有突出的地下矿山开发的技术优势

  第二、公司拥有优秀的管理团队和卓越的管理理念,对矿山开发服务行业有着深刻的认识。公司管理、业务骨干在公司工作时间平均超过5年以上,部分甚至在10年以上,均从项目经理部基层做起,业务技术熟练,管理经验丰富,对市场趋势的把握较敏锐,保证了公司经营决策的科学与高效

  第三、公司拥有丰富的矿山开发经验。首先,公司在复杂地质构造环境下建设施工和采矿运营领域积累了丰富的实践经验,面对比较棘手的破碎带、软岩层,流砂层、含水带、溶洞、暗河等复杂工程水文地质情况,能提出多维的解决方案,完成相关业务。其次,公司通过赞比亚谦比希项目积累了无轨化设备应用的丰富经验,公司在矿山机械化应用方面走在了国内前列。此外,公司同时运营多个项目,能够汇集各项目问题事项的解决方法,形成全面的业务知识库,为客户提供灵活多样的解决思路

  本期债券发行完成后,将引起公司资产负债结构发生变化。假定发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动

  2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用,本期债券募集资金净额2亿元

  4、假设本期债券募集资金中的1.42亿元用于偿还金融机构借款,0.58亿元用于补充流动资金

  5、假设本期债券于2018年6月30日完成发行,且已执行前述募集资金用途

  公司的流动负债比例较高,本期债券发行后,有利于适当提高公司长期负债比率,改善负债结构

  截至2018年6月30日,公司合并口径有息债务的总额为107,375.27万元,具体情况如下

  为了进一步提升投资者信心,推进公司股票市场价格向公司合理价值回归,有效维护公司股东特别是广大中小股东的利益,基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的高度认可,在综合考虑公司财务状况以及未来盈利能力的情况下,公司拟使用不低于人民币5,000万元、不超过人民币30,000万元自有资金以集中竞价交易方式回购部分社会公众股份

  公司第三届董事会第十一次会议决议以及2018年第一次临时股东大会审议通过了《以集中竞价交易方式回购股份预案》,目前正在实施股份回购

  截至2018年6月30日,公司所有权或使用权受到限制的资产账面价值总额为19,323.55万元,具体如下

  截至2018年6月末,除上述披露的受限资产之外,发行人无其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况

  本次债券发行规模为10亿元,募集资金扣除发行费用后,拟将3.8亿元用于偿还金融机构借款,剩余6.2亿元部分用于补充流动资金。本期债券发行规模为不超过2亿元(含2亿元),扣除发行费用后,拟将1.42亿元用于偿还金融机构借款,剩余不超过0.58亿元用于补充流动资金

  因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性,待本次债券发行完毕、募集资金到账后,发行人将根据本次债券募集资金的实际到位情况、公司债务结构调整及资金使用需要,对具体偿还计划进行调整

  发行人拟将不超过0.58亿元募集资金拟用于补充公司营运资金。补充公司营运资金,有利于改善公司资金状况,满足公司未来经营发展对流动资金的需求,有助于公司业务的开展与扩张、市场的开拓及抗风险能力的增强

  截至本募集说明书摘要签署日,发行人及其子公司前次公司债券募集资金使用情况具体如下

  截至本募集说明书摘要签署日,发行人前次公司债券募集资金已全部使用完毕,上述公司债券募集资金使用情况与债券募集说明书约定的用途一致

  以2018年6月30日公司财务数据为基准,本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后,发行人合并财务报表的资产负债率水平将略有上升,由发行前的34.83%上升为发行后的35.44%,将上升0.61个百分点;合并财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的22.71%增至发行后的31.27%

  以2018年6月30日公司财务数据为基准,本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后,公司合并财务报表的流动比率将由发行前的2.74增加至发行后的3.04。公司流动比率将有一定的提高,流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升,短期偿债能力增强

  公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求,设立了本次公司债券募集资金专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。专项账户相关信息如下

  2、 金诚信矿业管理股份有限公司2015年度、2016年度及2017年度经审计的财务报告和审计报告

  3、 北京市国枫律师事务所关于金诚信矿业管理股份有限公司发行2016年公司债券的法律意见书

  4、 金诚信矿业管理股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)(面向合格投资者)信用评级报告

  在本次债券发行期内,投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件,或访问上海证券交易所网站()查阅募集说明书及摘要

  投资者可以自本期债券募集说明书摘要公告之日起到下列地点查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件

  投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问



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